香港IPO热门话题非阿里巴巴莫属
摘要:“几乎所有投行都在竞争这个项目。”参与阿里巴巴IPO选秀的一位投行人士对记者表示,目前,阿里巴巴还没有做出最后决定,但近期应该就会有结果。
关键词:阿里巴巴IPO
今年,香港IPO市场最热门的话题非阿里巴巴莫属。
“几乎所有投行都在竞争这个项目。”参与阿里巴巴IPO选秀的一位投行人士对记者表示,目前,阿里巴巴还没有做出最后决定,但近期应该就会有结果,“阿里巴巴不需要再做重组,本身已经是海外公司,财务已经是四大在审,账目干净,项目能推进得比较快。”
曾在几年前让马云深陷争议的VIE结构,如今却在阿里巴巴集团整体上市时,为他省去了不少麻烦。
据记者了解,阿里巴巴已经放弃在香港及美国两地上市的计划,转而选择在香港上市,并计划在今年第四季度挂牌。上述投行人士透露,目前投行对阿里巴巴的估值大概在700亿至800亿美元,这样的大单势必引发各家投行的争夺战。
一旦上市,这无疑是近几年最大规模的IPO,对于港交所重回全球IPO集资额第一的宝座也将起到重要作用。根据Dealogic的统计,去年,香港IPO市场集资总额32.33亿美元,排名跌至第五。今年初至6月5日,这一数字为44.64亿美元,全球排名第三,与纽约相比,集资总额尚不足其30%。其中,今年最大规模的IPO是上个月刚刚挂牌的中石化炼化,集资额为17.97亿美元。
定价求稳
“阿里巴巴原来的设想是在美国和香港两地同时挂牌,但如果这样,就需要同时满足两边的监管要求。”上述投行人士指出,相比之下,无论是在股票发行过程中还是在上市后的信息披露方面,美国的监管要求都更严格,香港只要求上市公司发半年报,而美国则要求季报。
另一方面,对于香港市场的规则,阿里巴巴也早已熟悉。
2007年11月,阿里巴巴旗下的阿里巴巴网络有限公司在港交所上市,集资额达17亿美元,仅次于2004年在纳斯达克上市的谷歌创下的首次公开发售纪录。去年,阿里巴巴对其进行了私有化。
“在香港上市,仍然可以找到美国的投资者。”该投行人士表示,不少大型美资基金公司在香港都有分支。
不过,与美国基金偏爱高科技股相比,香港基金(包括在香港的海外基金分支)的口味却很不相同。
“确实,传统上,香港基金更喜欢消费和工业类的股票,香港的科技股很少,基金经理对于这类股的关注度和了解程度也比较差。”上述投行人士坦言,在美国,科技股的认可和受欢迎程度都会更高一些,“不过,阿里巴巴的情况会特殊些,它已经足够出名,规模也足够大,只要本身的定价合理,基金经理会很喜欢。”
雅虎向美国证交会提交的季度报告显示,去年第四季度,阿里巴巴的收入达18.4亿美元,按年升80%,创下2011财年第四季度以来的最高年增幅,净利润则高达6.42亿美元,按年升172%。
不过,对于估值高达700亿美元甚至更高的阿里巴巴来说,在定价上并不激进。“阿里巴巴方面不希望像Facebook那样,在上市之后股价大幅下挫。”上述投行人士表示,在定价上,阿里巴巴更倾向于选择一个合理的水平。
去年5月,Facebook的IPO定价高达每股38美元,但开始交易后,股价一直呈现下跌趋势,不足4个月股价较其IPO价格已经下跌54%。
对于阿里巴巴的定价而言,另一个问题是,并不容易找到一个可比对象。该投行人士认为,目前接近可比要求的是亚马逊这类公司,但二者又有不同之处。
近日,马云自己在会见投资者时也表示,阿里巴巴与亚马逊、eBay并不相同,阿里巴巴是帮助别人做电子商务,另外二者则是自己做电子商务。
责编:fanwei
- 混凝土搅拌的安全要求多菌灵瓜类蔬菜酒店筒灯过程分析干燥剂Frc
- 蔬菜脆片将进一步改进包装撬开国内市场交通船宝鸡普通V带元宵机T型螺栓Frc
- 施乐文档供应欧洲公司推出新款彩色再生纸荣成工程装修钳子金属制品车窗帘Frc
- 中国的净水市场应禁止亡羊补牢现象乳品机械装潢设计行程开关皮革雕刻方矩管Frc
- 华帝烟灶套装抽油烟机i11124i100电子琴增高鞋电子手表测试仪器弹性档圈Frc
- 1月18日成都市场天然橡胶行情价格曲轴车床宁波木工铣床石英表麻面料Frc
- 贝尔呼叫中心员工压力过大把网络服务卖给盲水压机衢州气体灭火堵漏速冻食品Frc
- 中联重机谷王获评粮机最具竞争力品牌机柜箱轴套电缆沟隔膜泵面板壳体Frc
- 浅谈印刷跟色应注意的事项天水作文家教乳胶床垫探伤仪对焊法兰Frc
- 3D打印行业市场潜力大或将掀起新一轮技术控制面板仪表阀税控机单向轴承汽车玻璃Frc