四海商道民间资本进入金融领域亟待突破

四海商道：民间资本进入金融领域亟待突破

记者：我国民间资本进入金融领域有哪些方面？　　四海商道：总体概括四个层面：第一层面是民间资本通过资本市场渠道参与金融活动，包括主板、创业板、债券市场、各类要素交易市场。第二层面是民间资本参与发起金融机构。第三层面是以工商为主体形式从事相关金融业务。包括小贷公司、融资性担保公司、风险投资基金、私募股权投资基金等。第四层面是民间借贷，涉及机构个人和企业之间的直接借贷，如企业的集资、中介、地下钱庄等等。　　记者：我国民间资本进入金融领域有哪些障碍和问题？　　四海商道：如果和国外经验相比，会发现我国民间资本进入金融领域上，还存在着问题。首先，政策的配套细则不到位，民间资本进入金融领域门槛比较高。“新36条”出台后没有后续的跟进和保障政策，行政审批、监督管理等配套措施不到位，政策效应难以落到实处，金融领域入门条件降低有限，例如：风险投资企业推出机制缺乏，影响了民间资本对高新技术产业的投资热情。　　此外，民间资本进入金融领域后，经营管理基础较为薄弱，规章制度不够健全、执行力较差、业务人员综合素质不高，导致个别民营担保公司经营出现问题，面临严重的流动性风险，也对民间资本进入金融领域造成了一定负面的影响。　　记者：如何加快金融基础设施建设，优化民间资本进入金融领域的生态环境？　　四海商道：首先，要建立财政扶持体系，防范民间资本进入金融领域的系统性风险。财政支持融资担保体系建设中，应建立资金补充机制，加大政府对担保机构的免税、补助、资本注入，建立担保机构信用评价制度，制定规范，严格的担保机构评级系统，完善再担保制度，明确再担保公司的智能定位，有效防范民间资本进入金融领域的风险。　　其次，加快民间融资平台建设，为民间资本进入金融领域创造良好的环境。依托央行征信系统，加快民间借贷信息纳入征信体系管理，让民间借贷运作更加透明化，防止出现因信息不对称导致的信用危险、道德风险。　　记者：民间资本进入金融领域有无国际经验可以借鉴？　　四海商道：其中具有代表性的有BOT(建造——运营——移交)、PPP(公私合作关系)、等模式。BOT和PPP有民间资本通过向政府取得特许经营权或长期合作协议，在特许期内提供项目资金并负责建设、经营与管理，收回成本，赚取利润，特许期结束后再将项目所有权移交政府的模式。从发达国家的风险资本退出机制来看，风险投资退出的首选出口时二板市场，超过80%的风险资本通过证券市场退出。　　例如在日本已经形成了支持民间资本参与针对中小企业服务的金融体系，地方银行的总行设在地方城市，资金来源为居民存款，中小企业贷款占贷款比例的70%-80%。信用组合、信用金库、相互银行，实质上是由中小企业、个体劳动者组成的相互共济性金融机构，有所在地区的中小企业和个人共同出资成立，贷款对象主要为会员中小企业。　　记者：如何拓宽我国民间资本进入金融领域渠道，提高民间金融支持经济发展的力度？　　四海商道：以北京市为例，要积极推进北京市企业上市工作，加大中小企业在高新技术、节能减排、文化创意等领域发行集合债券和集合票据的力度。综合使用BOT、PPP等方式，考虑通过各类产权交易市场将北京市、区两级地方经营平台的成熟国有资产向民营资本溢价转让，吸引民间融资来支持新上马的基础建设项目。　　此外，还要继续放松小额贷款公司审批门槛，加快吸收民间资本的进入，在资金来源方向，可以通过发行小额贷款公司集合债券、建立“股本年度增持制度”、“民间资本供求挂牌制度”等手段为小额贷款公司筹集长期、稳定、价格低廉的资金。　　记者：您如何看待目前小微企业融资难问题？　　四海商道：中小企业融资是个世界性难题，特别是小微企业，担保业是个杠杆，政府的担保基金应该后续、强有力，50亿不够，最好做到500亿。而且应该变成政策性的担保。解除对小微企业收很高的担保费率。也不应该有很高的、额外的门槛，这在现实中信贷是融资主体，要让银行多做小微企业贷款，必须尊重它的商业利益，尊重持续发展能力，在政策逼迫下做好，一旦出现了风险，应该有一个良好的担保和风险补偿，这方面金融管理上越来越强调尽职尽责，贷款如果出现不良，金融机构经营中应该尽职调查、尽职管理。　　总体上看，我国小微企业贷款率也在稳步上升。这是市场转型带来的结果。今年一些小微企业拿到不少票据，也是对小微企业金融支持。金融供给不足状况正在改善中，下一步会更好。　　记者：我国民营担保业的出路在哪里？　　四海商道：我国信用担保业已走过了十几个年头，近几年，民营资本进军担保业的势头很猛，然而，面对尚未健全的市场机制，民营担保机构的生存状况不容乐观。政府应加大对民营担保公司的扶持力度，同样民营担保公司也应该增强自身实力，提高防范风险的能力。

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